JP Morgan diz que o fundador da startup usou milhões de clientes falsos para enganá-lo em uma aquisição

A gigante financeira está processando o fundador de uma startup apoiada por Mark Rowan que adquiriu, alegando que a fintech, Frank, vendeu a gigante financeira em uma “mentira”.


O JPMorgan Chase está processando o fundador de 30 anos da Frank, uma startup de fintech que adquiriu por US$ 175 milhões, por supostamente mentir sobre sua escala e sucesso ao criar uma enorme lista de usuários falsos para atrair o gigante financeiro a comprá-la.

A Frank, fundada pelo ex-CEO Charlie Javice em 2016, oferece software destinado a melhorar o processo de solicitação de empréstimo estudantil para jovens americanos que buscam ajuda financeira. Seus objetivos elevados de transformar a startup em “uma Amazônia para o ensino superior” ganhou o apoio do bilionário Marc Rowan, principal investidor de Frank de acordo com a Crunchbase, e de proeminentes financiadores de empreendimentos, incluindo Aleph, Chegg, Reach Capital, Gingerbread Capital e SWAT Equity Partners.

O processo, que foi aberto no final do ano passado no Tribunal Distrital dos EUA em Delaware, afirma que Javice apresentou o JP Morgan em 2021 com a “mentira” de que mais de 4 milhões de usuários se inscreveram para usar as ferramentas de Frank para solicitar ajuda federal. Quando o JP Morgan pediu provas durante a devida diligência, Javice supostamente criou uma enorme lista de “clientes falsos – uma lista de nomes, endereços, datas de nascimento e outras informações pessoais de 4,265 milhões de ‘estudantes’ que na verdade não existiam”. Na realidade, de acordo com o processo, Frank tinha menos de 300.000 contas de clientes na época.

“Javice primeiro rejeitou o pedido do JPMC, argumentando que ela não poderia compartilhar sua lista de clientes devido a questões de privacidade”, continua a reclamação. “Depois que o JPMC insistiu, Javice decidiu inventar vários milhões de contas de clientes Frank do nada.” A reclamação inclui capturas de tela de apresentações que Javice deu ao JP Morgan ilustrando o crescimento de Frank e alegando que tinha mais de 4 milhões de clientes.

Na mesma semana, o JP Morgan entrou com uma ação contra Javice, Javice entrou com uma ação contra o JP Morgan. A reclamação do ex-CEO da Frank afirmava que o banco na primavera passada “iniciou uma série de investigações infundadas sobre a conduta da Sra. Javice” e, posteriormente, “fabricou uma rescisão por justa causa de má-fé” e “trabalhou para forçar a Sra. Javice a sair do [JP Morgan] organização”, para negar seus milhões em compensação que ela devia. Como parte dessas investigações, disse a denúncia, o JP Morgan “acusou falsamente a Sra. Javice de má conduta” durante e após a aquisição da Frank.

“Depois que o JPMC correu para adquirir o negócio de foguetes de Charlie, o JPMC percebeu que não poderia contornar as leis de privacidade estudantis existentes, cometeu má conduta e tentou renegociar o acordo”, disse o advogado de Javice, Alex Spiro, em comunicado enviado por e-mail à Forbes. “Charlie denunciou e processou. O mais novo traje do JPMC não passa de um disfarce.”

Questionada em sua apresentação de 30 abaixo de 30 sobre o maior obstáculo que a empresa estava enfrentando, Javice disse: “Escalonamento”.

O diretor de crescimento de Frank, Olivier Amar, também é citado na denúncia do JP Morgan. Ele alega que Javice e Amar primeiro pediram a um engenheiro de ponta da Frank para criar a lista de clientes falsa; quando ele recusou, Javice abordou “um professor de ciência de dados em uma faculdade da área de Nova York” para ajudar. Usando dados de alguns indivíduos que já haviam começado a usar Frank, ele criou 4,265 milhões de contas falsas de clientes – pelas quais Javice pagou US$ 18.000 – e as validou por um fornecedor terceirizado sob sua direção, alega o JP Morgan. A reclamação inclui capturas de tela das faturas do professor e afirma que Javice fez de tudo para garantir que a documentação deste trabalho fosse destruída ou alterada para evitar levantar as sobrancelhas. Amar, por sua vez, gastou US$ 105.000 comprando um conjunto de dados separado de 4,5 milhões de alunos da empresa ASL Marketing, de acordo com a denúncia. Amar e ASL Marketing ainda não responderam a um pedido de comentário.

Membros bipartidários do Congresso soaram alarmes sobre Frank em 2020, pedindo à FTC que investigasse suas “práticas enganosas” e emitisse uma ordem de restrição temporária à empresa para detê-las. “Estamos preocupados que Frank esteja criando falsas esperanças e confusão para os alunos, ao mesmo tempo em que contribui para um trabalho extra desnecessário para os administradores de ajuda financeira”, os legisladores, incluindo os deputados. Lloyd Smucker e Haley Stevens escreveu em uma carta. “Suspeitamos ainda que a empresa pode estar usando os dados coletados de alunos enganados para obter lucro vendendo dados para anunciantes terceirizados. … Esta ferramenta não torna mais fácil para os alunos obter fundos de ajuda e, em vez disso, parece ser uma maneira de Frank minerar e explorar os dados dos alunos para obter lucro.” Frank posteriormente recebeu uma carta de advertência do órgão de defesa do consumidor. O advogado de Javice, Spiro, não respondeu imediatamente a um pedido de comentário sobre a carta da FTC.

Quando o JP Morgan adquiriu Frank em setembro de 2021, trouxe Javice, Amar e outros funcionários de Frank como funcionários. Javice se formou na Wharton na Universidade da Pensilvânia e foi chamado para o Forbes Lista dos 30 menores de 30 em finanças em 2019. Ela disse Forbes depois que Frank ajudou 300.000 alunos a se candidatarem a ajuda financeira; quando ela anunciou a aquisição do JP Morgan no LinkedIn dois anos depois, ela disse que estava “atendendo a mais de 5 milhões de alunos em mais de 6.000 faculdades”. (Perguntada em sua apresentação de 30 abaixo de 30 sobre o maior obstáculo que a empresa estava enfrentando, Javice disse: “Escala”.)

“Javice escolheu inventar vários milhões de contas de clientes Frank do nada.”

Reclamação do JP Morgan contra o fundador e ex-CEO de Frank

Desde que Frank foi adquirido, ela era diretora administrativa do JP Morgan, supervisionando produtos voltados para estudantes no Chase, de acordo com seu LinkedIn. Ela recebeu quase US$ 10 milhões como parte da fusão, negociando um bônus de retenção adicional de US$ 20 milhões a ser pago após uma data de aquisição posterior se ela permanecesse em situação regular. Amar, que foi nomeado diretor executivo de soluções estudantis do JP Morgan, de acordo com seu LinkedIn, recebeu cerca de US$ 5 milhões do acordo e também negociou um bônus de retenção de US$ 3 milhões, disse a denúncia. O terno era relatado mais cedo pelo jornal de rua.

Depois que o negócio foi concluído, o JP Morgan pediu a Frank sua lista de clientes para que o banco pudesse começar a comercializar seus produtos e serviços para esses alunos, diz o processo. Javice e Amar enviaram uma lista de dados derivados da ASL Marketing e de outro fornecedor terceirizado, a Enformion, de acordo com o processo. Quando o JP Morgan enviou e-mails de marketing de teste para o que pensava serem 400.000 clientes da Frank, os resultados “foram desastrosos”, afirma. Apenas cerca de um quarto dos e-mails foram entregues e, desses, apenas 1% foram abertos, alivia o processo.

Como resultado dos “retornos extraordinariamente fracos” dessa campanha, o JP Morgan revisitou o que achava que sabia sobre Frank e descobriu o que agora afirma serem listas falsas.

“Em todos os aspectos de suas interações com o JPMC, Javice teve uma escolha entre (i) revelar a verdade sobre sua startup e aceitar o valor real de Frank e (ii) mentir para aumentar o valor de Frank e colher os frutos dessa inflação”, diz o processo. . “Javice optou por mentir todas as vezes, e as evidências mostram que várias vezes ela usou fraude após fraude para enganar o JPMC. Javice e Amar usaram a Lista de Clientes Falsos e outras representações sabidamente falsas do Acordo de Fusão para induzir fraudulentamente o JPMC a entrar na Fusão.”

A queixa de Javice contra o JP Morgan disse que o banco falhou em “aproveitar a perspicácia de Javice e Frank para atrair um novo público jovem e diversificado para os serviços do Chase” e, em vez disso, buscou “planos de negócios mal compreendidos” focados nos “clientes históricos de Frank”.

“O Chase administrou mal seu investimento desde o início e decidiu que preferia desistir do investimento do que trabalhar mais nele”, disse a reclamação de Javice.

Amar foi demitido em outubro e Javice, em novembro. Vários outros ex-funcionários de Frank ainda parecem trabalhar no JP Morgan, de acordo com o LinkedIn.

perguntou no Forbes 30 Under 30 deu o pior conselho que já recebeu, Javice respondeu: “Seja paciente.”

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