Bolsas dos EUA desviam ganhos após comentários hawkish de membros do Fed

As ações dos EUA apagaram os ganhos anteriores depois que dois membros do Federal Reserve disseram que esperavam que a taxa básica de juros superasse 5% em 2023, reduzindo as esperanças dos investidores por uma política monetária menos restritiva.

O S&P 500 de primeira linha de Wall Street, que havia subido até 1,4 por cento na segunda-feira, fechou em queda de 0,1 por cento na segunda-feira, com as ações farmacêuticas aparecendo entre as quedas. O Nasdaq Composite, altamente tecnológico, chegou a subir quase 2,3 por cento, e terminou 0,6 por cento mais alto, com Você está aqui e os fabricantes de chips Nvidia e Advanced Micro Devices subindo mais de 5%.

Ambos os índices reduziram os ganhos nas negociações da tarde, após comentários dos presidentes das agências do banco central dos EUA em São Francisco e Atlanta de que a taxa dos fundos federais precisaria ultrapassar 5% para desacelerar a inflação. O presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostic, disse que a taxa deve se manter acima dessa marca d’água por “muito tempo”.

Os comentários hawkish na segunda-feira contrastam com os comerciantes de sinal dovish inferidos a partir de dados do governo dos EUA na sexta-feira, que mostraram que o salário médio por hora dos funcionários aumentou 4,6% ano a ano em uma base sazonalmente ajustada em dezembro, em comparação com 4,8% no mês anterior, diminuindo a pressão ascendente sobre a inflação. A maior economia do mundo criou 223.000 empregos no último mês de 2022 – mais do que os economistas esperavam, mas menor do que o aumento de 256.000 em novembro.

Como resultado, os títulos do governo subiram, com o rendimento da nota do Tesouro de dois anos, que é sensível às expectativas de taxa de juros, caindo quase um quarto de ponto percentual. Na segunda-feira, o rendimento da nota caiu mais 0,05 ponto percentual, para 4,20%. Os rendimentos dos títulos movem-se inversamente aos preços.

Gráfico de linha do rendimento dos títulos do governo dos EUA de dois anos (%) mostrando o rali dos títulos do Tesouro enquanto os investidores apostam que o Fed diminuirá os aumentos das taxas

“Os dados salariais foram a história do ‘rali de tudo’ de sexta-feira em títulos e ações”, disse Charlie McElligott, estrategista de derivativos de ações da Nomura, “porque a maioria vê o [Fed] como exigindo a desaceleração do crescimento salarial para acompanhar o progresso desinflacionário em outros lugares, a fim de sinalizar um progresso tangível em direção às suas metas de estabilidade de preços”.

No ano passado, o Fed elevou as taxas de juros de quase zero para algo entre 4,25% e 4,5%. Os mercados de juros estão precificando uma chance de aproximadamente 75% de que o banco central aumente os custos de empréstimos em um quarto de ponto percentual quando se reunir no final de janeiro. Os dados de inflação dos EUA divulgados na quinta-feira devem mostrar que os preços subiram 6,6% em relação ao ano anterior em dezembro – ante um aumento de 7,1% em novembro. Isso marcaria o ritmo mais lento desde outubro de 2021. A presidente do Fed de São Francisco, Mary Daly, apoiou na segunda-feira a ideia de um aumento de um quarto de ponto no final do mês.

Um índice que acompanha a força do dólar em relação a uma cesta de seis pares caiu 0,7% na segunda-feira, enquanto os investidores continuam apostando que o Fed aumentará as taxas em um ritmo mais lento nos primeiros meses de 2023. A moeda enfraqueceu mais de 8% ao longo os últimos três meses.

“A economia dos EUA continua resiliente, mas em tendência de baixa”, disse Florian Ielpo, chefe de macro da Lombard Odier Asset Management. Mesmo assim, a desaceleração da inflação na Europa e o relaxamento das políticas estritas de Covid-zero na China significam que, para “a maioria das classes de ativos de risco, a direção tem sido a mesma – globalmente para cima”, acrescentou.

O Stoxx 600 regional da Europa subiu 0,9 por cento, somando-se ao ganho de 4,2 por cento da semana passada, com ações de tecnologia e energia entre as de melhor desempenho. O FTSE 100 de Londres subiu 0,3 por cento.

O Dax da Alemanha ganhou 1,3 por cento depois que a produção nos setores de manufatura, energia e construção do país aumentou 0,2 por cento entre outubro e novembro, aumentando as esperanças de uma desaceleração econômica mais branda do que o temido na área da moeda única.

A inflação da zona do euro caiu para um dígito em dezembro, com dados publicados no final da semana passada mostrando a taxa básica atingindo 9,2%, após o crescimento anual dos preços ter ultrapassado 10% nos dois meses anteriores.

Dados divulgados na segunda-feira mostraram que o desemprego na região caiu para o menor nível em 24 anos em novembro, aumentando a pressão sobre o Banco Central Europeu para continuar aumentando as taxas.

Na Ásia, o índice Hang Seng de Hong Kong ganhou 1,9 por cento e o índice CSI 300 da China de ações listadas em Xangai e Shenzhen subiu 0,8 por cento.

Enquanto isso, os preços do petróleo subiram, com o petróleo Brent, a referência internacional do petróleo, subindo 1,4%, para US$ 79,65 por barril, devido às expectativas de maior demanda. Os preços do TTF holandês, o contrato europeu de gás de referência, subiram 9,9% na segunda-feira, para € 74,40 por megawatt-hora.

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