As ações dos EUA apagaram os ganhos anteriores depois que dois membros do Federal Reserve disseram que esperavam que a taxa básica de juros superasse 5% em 2023, reduzindo as esperanças dos investidores por uma política monetária menos restritiva.
O S&P 500 de primeira linha de Wall Street, que havia subido até 1,4 por cento na segunda-feira, fechou em queda de 0,1 por cento na segunda-feira, com as ações farmacêuticas aparecendo entre as quedas. O Nasdaq Composite, altamente tecnológico, chegou a subir quase 2,3 por cento, e terminou 0,6 por cento mais alto, com Você está aqui e os fabricantes de chips Nvidia e Advanced Micro Devices subindo mais de 5%.
Ambos os índices reduziram os ganhos nas negociações da tarde, após comentários dos presidentes das agências do banco central dos EUA em São Francisco e Atlanta de que a taxa dos fundos federais precisaria ultrapassar 5% para desacelerar a inflação. O presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostic, disse que a taxa deve se manter acima dessa marca d’água por “muito tempo”.
Os comentários hawkish na segunda-feira contrastam com os comerciantes de sinal dovish inferidos a partir de dados do governo dos EUA na sexta-feira, que mostraram que o salário médio por hora dos funcionários aumentou 4,6% ano a ano em uma base sazonalmente ajustada em dezembro, em comparação com 4,8% no mês anterior, diminuindo a pressão ascendente sobre a inflação. A maior economia do mundo criou 223.000 empregos no último mês de 2022 – mais do que os economistas esperavam, mas menor do que o aumento de 256.000 em novembro.
Como resultado, os títulos do governo subiram, com o rendimento da nota do Tesouro de dois anos, que é sensível às expectativas de taxa de juros, caindo quase um quarto de ponto percentual. Na segunda-feira, o rendimento da nota caiu mais 0,05 ponto percentual, para 4,20%. Os rendimentos dos títulos movem-se inversamente aos preços.
“Os dados salariais foram a história do ‘rali de tudo’ de sexta-feira em títulos e ações”, disse Charlie McElligott, estrategista de derivativos de ações da Nomura, “porque a maioria vê o [Fed] como exigindo a desaceleração do crescimento salarial para acompanhar o progresso desinflacionário em outros lugares, a fim de sinalizar um progresso tangível em direção às suas metas de estabilidade de preços”.
No ano passado, o Fed elevou as taxas de juros de quase zero para algo entre 4,25% e 4,5%. Os mercados de juros estão precificando uma chance de aproximadamente 75% de que o banco central aumente os custos de empréstimos em um quarto de ponto percentual quando se reunir no final de janeiro. Os dados de inflação dos EUA divulgados na quinta-feira devem mostrar que os preços subiram 6,6% em relação ao ano anterior em dezembro – ante um aumento de 7,1% em novembro. Isso marcaria o ritmo mais lento desde outubro de 2021. A presidente do Fed de São Francisco, Mary Daly, apoiou na segunda-feira a ideia de um aumento de um quarto de ponto no final do mês.
Um índice que acompanha a força do dólar em relação a uma cesta de seis pares caiu 0,7% na segunda-feira, enquanto os investidores continuam apostando que o Fed aumentará as taxas em um ritmo mais lento nos primeiros meses de 2023. A moeda enfraqueceu mais de 8% ao longo os últimos três meses.
“A economia dos EUA continua resiliente, mas em tendência de baixa”, disse Florian Ielpo, chefe de macro da Lombard Odier Asset Management. Mesmo assim, a desaceleração da inflação na Europa e o relaxamento das políticas estritas de Covid-zero na China significam que, para “a maioria das classes de ativos de risco, a direção tem sido a mesma – globalmente para cima”, acrescentou.
O Stoxx 600 regional da Europa subiu 0,9 por cento, somando-se ao ganho de 4,2 por cento da semana passada, com ações de tecnologia e energia entre as de melhor desempenho. O FTSE 100 de Londres subiu 0,3 por cento.
O Dax da Alemanha ganhou 1,3 por cento depois que a produção nos setores de manufatura, energia e construção do país aumentou 0,2 por cento entre outubro e novembro, aumentando as esperanças de uma desaceleração econômica mais branda do que o temido na área da moeda única.
A inflação da zona do euro caiu para um dígito em dezembro, com dados publicados no final da semana passada mostrando a taxa básica atingindo 9,2%, após o crescimento anual dos preços ter ultrapassado 10% nos dois meses anteriores.
Dados divulgados na segunda-feira mostraram que o desemprego na região caiu para o menor nível em 24 anos em novembro, aumentando a pressão sobre o Banco Central Europeu para continuar aumentando as taxas.
Na Ásia, o índice Hang Seng de Hong Kong ganhou 1,9 por cento e o índice CSI 300 da China de ações listadas em Xangai e Shenzhen subiu 0,8 por cento.
Enquanto isso, os preços do petróleo subiram, com o petróleo Brent, a referência internacional do petróleo, subindo 1,4%, para US$ 79,65 por barril, devido às expectativas de maior demanda. Os preços do TTF holandês, o contrato europeu de gás de referência, subiram 9,9% na segunda-feira, para € 74,40 por megawatt-hora.
